テクニカル分析では利益を
上げる事ができないのか？

from 松下誠　セーフリッチ

“相場は基本的にファンダメンタルに支配されている”

この言葉は私の師匠の野川徹さんが投資家育成スクール
の中でおっしゃられている言葉です。

そして今、世界は、ソブリンリスクや米国商業用不動産の
焦げ続き、景気低迷、国債の乱発による資金余りの状況で、
とても健全な経済状況、成長状況ではありません。

通貨、株、債権を買っていけるか？

市場に資金をリスクにさらしていけるか？

テクニカル分析なんてやっている場合じゃないんじゃないか？
ファンダメンタル分析（経済動向をチェックして経済の流れに乗る投資）
をしていかないといけないんじゃないか？

そんな風に不安に思っているかもしれません。

テクニカルにはテクニカルの良いところがあって、
ファンダメンタルにはファンダメンタルの良いところが
あります。

じゃあ使い分ければいいんじゃないか？

テクニカルが機能する時間帯は、テクニカル分析をして、
ファンダメンタル分析が機能する時間帯はファンダメンタル
分析をする、というように。

残念ながらそれは難しいです。

今がテクニカルなのか？ファンダメンタルなのか？
結局判断をするのが“人”であり“感情”だからです。

人は、感情の生き物であって、不安な状況にとても弱いです。
（もしあなたが２００８年相場の中にいたなら、
実感として納得出来ると思います。）

テクニカルを使えばいいのかファンダメンタル分析を
すればいいのか？という大事な部分を、不安定な個人の
相場観、裁量で行う事は常に不安材料を抱えている
事になります。

機能する時は機能するかもしれませんが、
機能しない時は、とことん裏目裏目を引いてしまいます。

じゃあ、どうすればいいか？

答えは簡単です。
とことん追求すればいいんです。

冒頭で私の師匠の野川徹さんが、

“相場は基本的にファンダメンタルに支配されている”

と言っている事をお伝えしましたが、そんな野川さんは
テクニカル分析でトレードを作っています。

完全に感情と、ファンダメンタルを排除する
システムトレードも追及されています。

相場は、基本的にはファンダメンタルに支配されている
という事が分かっていて、あえて排除しているんです。

そこに大きな意味があります。

テクニカル分析を中心としたトレードをするのであれば、
テクニカル分析を追求して利益を上げて行きます。

ファンダメンタル分析を中心としたトレードをする
のであれば、ファンダメンタル分析を追求したらいいです。

どちらにも機能しない時間帯があります。

テクニカル分析は、正常な相場状態の時には、
もの凄く機能しますが、時々、不測の事態、パニック状態
になった時には、機能しなくなる指標もあります。

なぜならテクニカル指標がもともと“確率”の歪みを
優位性に変えるためのモノなので、普段起こらない事が
起きた時には機能しなくなる性質を持っているからです。

自分が使っているテクニカル指標はどんな時に
機能して、どんな時に機能しないのか？

それを理解していればいいんです。
そして機能しない時間帯はどうやって乗り切れば
いいのか？

マネジメントによって乗り切ればいいんです。

不測の事態が起きて、買っても買っても損切りになる
あるいは、売っても売っても損切りになる、という事で
あれば、いつもよりも資金サイズを半分にしてリスクを
減らします。

半分でも大きかったら、１／３にします。

それでもダメなら、１／１０にします。

そうやって資金を減らしていったとしても
“続けなければいけません”

そうやって乗り切るんです。

いつも利益、相場が正常な状態でもパニックの状態で
あっても利益を出し続ける、という事は無理ではない
ですが、それはかなり高等技術だと認識して下さい。

１つのトレードルールでは無理です。

２つ、３つと組み合わせて一方が損失の時には、
一方が利益を上げているというようにお互いのルールが
リスクヘッジになるようなモノでなければいけません。

とにかくいつも利益を上げていたい！！

と無茶をすれば“必ず”反対の結果になります。
（相場は面白いくらい裏目が出てしまう世界です）

正常な相場の時も損失。

パニック相場になっても損失。

勝率も１０％以下、利益／損失比も　１対１０で
損失幅が圧倒的に大きい、なんて事になります。

現実の世界を見て下さい。
現実の世界で乗り越えていく方法を身につけて下さい。

テクニカル分析だけでも十分利益を上げて行くことは出来ます。

その代り必ず、テクニカル分析にはマネジメントが必要です。
（その点はファンダメンタルでも同じですが）

大切な事は深く理解する事です。
そして機能しない時間帯も、機能する時間帯も
継続し続ける事です。

そうすれば、必ず利益を上げる事は出来ます。

松下誠

書籍を読んだり、投資セミナーに参加されたりした時に、
学んだ事をどう投資に生かしていますか？

あなたが２０１０年の相場で利益を上げて
行く上でとても大切な核心の部分をお伝えしていきます。

from 松下誠　セーフリッチ

実は今日の記事は株の投資家の方を対象とした
ブログでもお伝えした内容なんですが、とても
大事な事なので、ここでもお伝えしておきます。

＝＝以下先日、株の投資家向けにお届けしたブログ＝＝＝＝

同じ書籍を読んでも、そこで書かれている事から
利益を上げるヒントを得て、利益を上げ始める人もいれば、

そこに書かれているヒントを生かせず、利益のトレードを
作れない人もいます。

同じ投資セミナーに参加されても、セミナーからヒントを
得て利益を上げられるようになる人もいれば、なかなか利益に
繋げられない人もいます。

日々、投資のブログを読んで、そこから相場の本質部分を
読み取って、日々の投資で生かす人もいれば、面白い記事だった、
といって忘れていってしまう人もいます。

その違いは何なのか？

その違いの１つは、

学んだ事をしっかりと復習して、自分の血となり肉とする人と、
『今日はいい話聞いたな～』、で終わってしまって、数日経つと
忘れていってしまう人の違いでもあります。

“耳が痛い”と思うかもしれませんが、
そうやって痛い思いをするところから新しい自分がスタート
していくので、耳をそらさずに受け止めて下さい。

でも、それだけではありません。

実は、しっかりと復習して、自分の血となり肉と
していく事で、必ず上手くいくか？と言われると
それほどシンプルな世界でもない事もあります。

なぜなら、あなたが読む書籍だったり
ブログだったり、参加するセミナーは、きっと一人の講師、
一人の投資家だけじゃないはずだからです。

もう１段上の学び方があるんです。

セミナーや書籍で学んだ事を復習するところまでは
しっかりと出来ていても、この段階の学び方までしっかり
と出来ている方は案外少なかったりしてしまいます。

それは“自分の頭で考える事”です。

これはとても重要な事です。

なぜなら、ある講師は、ＦＸで儲けるのに
“ファンダメンタル分析はとても大事でテクニカル分析
なんて使えない”と言います。

でも別の講師の方は、その逆で、

“テクニカル分析はとても大事で、ファンダメンタル分析
は使えない、あるいは難しくて取り入れられない”
なんて言ったりします。
（↑これ私です。）

“投資は、予想するものだ！”
“的確に未来の相場を予想出来る人だけが利益を上げられる！”

という人もいれば、

“投資は予想してはいけない！”という人もいます。
（↑　これ私です。）

ナンピン買いは有効な手段だ！という人もいれば、
ナンピン買いは危険な投資法だ！という人もいます。
（↑　これ私です。）

それらを書籍やセミナーで聞いた時に、
何も自分の頭で考えずに、そのまま受け入れてしまって、
トレードを作ろうと思うと、矛盾が生じてチグハグな
トレードをしてしまうことになります。

じゃあどっちが正解なんですか？

と聞かれると、歯切れの悪い、いやな回答だ！っと思う
かもしれませんが、“どっちも正解”なんです。

“ファンダメンタルで利益を上げている”
ということであれば、そのその投資家にとっては、

“ファンダメンタル分析はとても大事でテクニカル分析
なんて使えない”が正解であって、

逆にテクニカル分析だけで利益を上げている
投資家にとっては、

“テクニカル分析はとても大事で、ファンダメンタル分析
は使えない、あるいは難しくて取り入れられない”

が正解になってしまうからです。

どっちかが正解を言っていて、どっちかがウソを
言っているわけではないんです。

だから、どんな投資家のセミナーに参加されて投資を
学んだとしても“自分にとって合っている投資法”なのか？

あるいは、このセミナー講師の方が、言っている
投資法の優位性はどういうモノだろう？

相場のどういう優位性を利益に変えようとしている
投資法だろうか？

ということは“自分の頭で考えなければいけない”んです。

そして、個人投資家に一番欠けている事が、
“自分の頭で考える”という行為なんです。

セミナー講師を務めるくらいだから、
この人の言っている事は正しいに違いない！と言って
鵜呑みにするのではなく、

『なぜ、この講師の方は、ここで買って、ここで
売るって言っているんだろう？』

そこにはどんな優位性があるんだろう？
自分のトレードに取り入れることはできるだろうか？

というように考えてみてください。

考えて、答えが見つからなかったら、その講師の方に
聞けばいいんです。

もちろん何も知らない状態でいきなりこのレベルの
学び方が出来ないかもしれませんが、トレードを
“磨き続ける人の学び方”はこういう学び方です。

“自分にはできない”というように思われるかもしれませんが、
そんな事はありません。普通の投資家で十分できます。

（なんと言っても私も普通の投資家ですから！　笑）

絶対にして欲しくないのは、

『今日はいい話を聞けた～』で終わってしまわない事です。

せめて復習をして相場で実践出来るところまで
理解を深めようとしてください。

それは必須条件です。

２０１０年以降のトレードの結果を変えたい！
自分の力で結果を変えて行きたい！と思う方は
ぜひ実践して行って下さい。

松下誠

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なぜ、上がっていくのか？
なぜ、下がっていくのか？

その理由が、気になって、気になってトレードが
できなくなってしまっていませんか？

from 松下誠　セーフリッチ

今のクロス円相場は、ボラティリティー
（１日の変動幅）が大きくなってきていますので、

買ったら下がった、売ったら上がった、で損をして
しまう人が多くでてしまっています。

一方で、

“なぜ今の経済情勢の中、相場が上がっているのか、
その理由が分からない”

とか、

“なぜ相場がここから下がっていくのか、その理由が分からない”

という事で躊躇して相場に参加できない方もいます。

分からない間はやらない、というのは１つの選択肢
としては、ありだと思いますので、答えが出るまで
様子を見てもらってもいいと思います。

でも、その一方で、相場の世界は、
“ファンダメンタル的にとても買っていけない”
という状況の中でも上がっていき、

ファンダメンタルは良好であっても、相場が低迷、
あるいは下落してしまうこともあります。

なぜなら、相場の世界は、
“投資家の集団心理が、価格を形成しているから”です。

ファンダメンタル的にはとても悪い、経済情勢はとても悪い、
そんな時でも、市場に参加している投資家が買いだと思えば、
価格は上がっていきます。

そして、価格が上がっているから、また買いが集まってきます。

それが相場の世界です。

私の投資の師匠である野川徹さんは、

“相場の世界は基本的にはファンダメンタルが支配している”

というようにおっしゃられます。

一方でファンダメンタルを一切取り入れない、
テクニカルトレードの指導をされています。

それは、基本的には相場はファンダメンタルに支配されて
いて、ファンダメンタルの指し示す方向に価格は動いていくが、
目先の動きでは“投資家の集団心理”の影響が強く出るからです。

最終的にはファンダメンタルが指し示す方向に価格は動く
としても、それでも価格は、いつも“行き過ぎる”んです。

だから“理由”を知ろう、知ろうとしても、
“投資家が買っているから”としか言いようのない時が
実際によくあります。

なぜ上がっていくのか？

その裏にある、ファンダメンタル要素は何なのか？

そのすべては知らなくてもいいです。

いつもすべての理由を知ろうと思っていると、
事実と、また別の事実の間に矛盾が出てきてしまって
トレードができなくなってしまいます。

相場に現実に起きている事実（上がっているか下がっているか）
を見て、どうトレードすれば利益は上がるか？それが分かれば、
いいんです。

そうすれば、買っていくことができます。

売って利益を上げて行くことができます。

事実を見てトレードを組み立てられるようになって行きましょう。

松下誠

「売買しない時は上手くいくんですが、
売買すると上手く行きません。」

と言う方は多いです。なぜ、このような現象が
起きるのでしょうか？

from 松下誠　セーフリッチ

先週末、東京と大阪でセミナーを開催しましたが、
その際に頂いた感想の中に、下記のような相談コメント
が入っていました。

とても悩ましい“負のトライアル”に入られています。
おそらく同じ悩みを抱えていらっしゃる方は多いと思いますので、
ぜひ一緒にブログで考えてみたいと思います。

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

ローソク足の見方も、移動平均線の取り方も、ＭＡＣＤも、
ボリンジャーバンドもすべてをチェックして取り組んでいます。９割がた逆をやっています。今は、半ばふてくされて休憩して
あえて取り組んでいません。でも、毎日これはどう動くか、
あるいは今のトレンドをどう考えるのか、ファンダメンタルも
含めてチャートを眺めています。何もしない時は、ほとんどその通りに動きますし、
次が分かりますが、売買に走ると逆に動きます。　 

この精神的なものの構築の仕方を知りたい。

田中健吾さん（仮名）

＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

同じトレードをやっているつもりなのに、
売買をしていない時は大体自分の思い通りになっていくけど、
売買をしたら上手くいかなくなる。

一体なぜなのか？

「そうそう私も同じ！同じ！」

「なんでそうなるんだろう？」

「ちょうどそれを聞きたいと思っていたところだ！」

「自分と同じ状況になっている方がいるという事は、
何かカラクリがあるに違いない！」

みなさんは、そんな風に思いますか？

ふんふん。なるほど。

はい、ではその“カラクリ”の答えをお伝えしましょう。

本当にこの相談のコメントを書かれた方は“運が悪いだけ”なのか？

おそらく“ただ運が悪い”だけではないと思います。

なぜなら、本当に同じポイントで売買出来ていたのであれば、
そこに資金が入っていようが、いまいが“必ず”同じ結果に
なるからです。

そうでなければ、私たちはトレードで利益なんて上げられません。

トレードの世界で専業としてやっていけている人が
いるという事は、戦略を持ってトレードすれば、戦略に
沿った利益を上げられる事が必ず出来るからです。

資金が入っていようが、入っていまいが、
結果は同じになります。

だから勝っているトレーダーはいつも勝っています。
負けてしまうトレーダーもいつも負けています。

そこの“真理の部分”がもし、ゆがんでしまったら、
投資はただのギャンブルになってしまいます。

でも投資はギャンブルではありません。
勝てる人はいつも勝っています。

だからその真理の部分はゆがみません。安心して下さい。

ゆがんでいるように“感じている投資家がいる”だけです。

実際、“売買した時だけ、運悪く損ばかりする”

という運の悪い人も稀にいらっしゃいますが、
それにしては、この相談をされた方と同じ感覚に
陥ってしまっている個人投資家の方はたくさんいます。

“稀”のはずが、なぜか“たくさん”いるんです。

だから、“運が悪くて利益が上がっていない”
というわけではない、という前提でカラクリの説明を
していきます。

 （運悪く“売買した時だけ、トレードが上手くいかない”
という状況になっている方でも、トレードの世界では必ず
利益を上げられます。その事はまた別のメールでお伝えします。）

実際頂いたコメントからも、いくつか“原因”と
思われる事を推測する事が出来ます。

残念ながら、この方はトレードルールに沿って
“いつも同じ”トレードはされていません。

同じトレードを“しているつもり”が、実はそれは
“同じような”トレードをしているだけで、実際は
“相場観”によるトレードをされています。

なぜ、そんな事がいえるか？

頂いたコメントをもう１度見ていると、

～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～

ローソク足の見方も、移動平均線の取り方も、ＭＡＣＤも、
ボリンジャーバンドもすべてをチェックして取り組んでいます。

～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～

“すべてをチェックしてトレードしています。”

とおっしゃられていますが、すべてを見ているという事は、
本来“すべてのサインがそろった時のみエントリーする”

という事です。

というと、かなり厳選されてきます。

トレード回数はものすごく少なくなってしまうので、
日足ベースのトレードの場合、毎日売買する事はありません。

ＭＡＣＤなんて、１度ゴールデンクロスもしくは
デッドクロスをしたら、よっぽどの事がない限り、
数日から数週間はクロスしないからです。

でも、

～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～

今は、半ばふてくされて休憩してあえて取り組んでいません。
でも、“毎日”これはどう動くか、あるいは今のトレンドをどう
考えるのか、ファンダメンタルも含めてチャートを眺めています。

～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～～

“毎日”とおっしゃられています。
眺めているだけで、“売買している”わけでは
ないので、一概には言えませんが、“毎日買い場を探して
眺められているんじゃないかと思います。

デイトレをされているのか？スイングトレードをされているのか？
そこまでは書かれていませんが、ファンダメンタルも含めて・・・と
いう事ですから、おそらくデイトレではないでしょう。

という事は日足ベースのスイングトレードもしくは、
トレンドフォローの戦略でトレードをされているという事です。

それなのに“毎日見ていますが”とおっしゃられています。

ローソク足、移動平均線、ＭＡＣＤ、ボリンジャーバンド
などを取り入れているという事は、毎日チャートチェックする
ほど売買サインは現れません。

どういうルールかは分かりませんが、１通貨当たり、
月に１回か２回あるかないかです。

しかもファンダメンタルまで取り入れられています。

そういったコメントから推測すると、

“材料が多すぎて、トレードが複雑になりすぎてしまっている”
のか、もしくは、今回はＭＡＣＤを採用しよう、
今回は移動平均線とローソク足を採用しよう、
今回はファンダメンタルを優先しよう。

といった“違う”売買を、ご自身の裁量（相場観）で
都合のいいように解釈して選択してしまっている
可能性があります。

残念ながらそれは“トレードルール”とは言えません。

その方がトレードルールと思っているそれは、
実は“相場観”なんです。

“ＭＡＣＤのゴールデンクロスで買う”というサインがあります。
そして、ＭＡＣＤのゴールデンクロスで利益が上がるときと
損する時があります。

“移動平均線のゴールデンクロスで買う”というサインもあります。
そして、移動平均線のゴールデンクロスで利益が上がる時と
損をする時があります。

ボリンジャーバンドでも、ファンダメンタルでもそうです。

それらをごっちゃにした時、

ＭＡＣＤの損をする時の買い、移動平均線の損をする時の買い、
ボリンジャーの損の買い、ファンダメンタルの損、それらが自分の
裁量（相場観）でやっていると重なる時があります。

そして、ここからが大事ですが、“大抵の場合重なります。”

ＭＡＣＤの利益になる時の買い、移動平均線の利益になる時の買い、
ボリンジャーの利益になる時の買い、ファンダメンタルの利益という
ようにいいところが出る事の方が圧倒的に少ないです。

なぜか？

投資家の感情（裁量、相場観）は相場で負けるように
出来ているからです。

普通にやっていたら、投資家は相場では勝てないんです。
だから、8割以上の投資家は負けてしまうんです。

“売買しない時は勝てて、売買すると負ける”

実はこれは多くの投資家の典型的なパターンの１つで、
そうなる理由は、“自分の都合”でトレードしているからです。

“利益を上げたい”

“稼ぎたい”

という欲が前面に出てきてしまうからです。

相場で欲を出せば負けます。
なぜならそれは集団心理の動きそのものになって
しまうからです。

相場で利益を上げようと思うなら、
相場の理論、理屈、相場の原理、原則で
トレードしなければ勝てないんです。

だから、裁量ではなく売買ルールを持ちましょう。

と何度も、何度もお伝えしているんです。

まずはルールを固めてください。
テクニカルの材料を減らしてもかまいませんので、
シンプルにして毎回同じ売買ポイントでトレードする
ようにして下さい。

そうすれば、少しずつ変化が出てきます。

松下誠

ＰＳ
上手く表現できたか分かりませんが、大事な事を
伝えました。ぜひ本質部分を理解してください。

今、相場はドバイのモラトリアム問題とか、日銀の
１０兆円に及ぶ資金供給などファンダメンタルの材料が
あふれています。

この相場で利益を上げていこうと思うなら、
ファンダメンタル分析はやはり必要って思いますか？

from 松下誠　セーフリッチ

昨日も経済アナリストの予想や、経済情報などを
活用するのは難しいと言いましたが、実際、今のように
ファンダメンタル材料の目白押しの中、利益を上げて
いくためには、

そういった情報をいち早くキャッチして、行動していく
ファンダメンタル分析は必要だと思うかもしれません。

事実、ドバイのモラトリアム問題について
早く察知していれば、短期的な売りで儲けることは
出来たし、

日銀の資金供給の話を知っていたら、絶好のタイミングで
買うことも出来たかもしれません。

相場参加者の多くは、ファンダメンタル材料で動いたり
しますので、もちろんファンダメンタル分析を取り入れて
行く事がムダとは言いません。

相場が動く情報と、そうでない情報を見分ける事が
出来るまで極めていけば面白いように相場で利益を上げる
事が出来るかもしれません。

ただ難しい事は間違いありません。
またどれだけ極めても、１００％はありえないので、
資金管理はきっちりとやっていかなければいけません。

とても難しい手法ですので、相場素人がファンダメンタル
分析を取り入れた場合多くの場合が裏目に出てしまう事に
なると思います。

その上で、最初の疑問

今の相場はファンダメンタル分析が出来なければ、
取る事は出来ないか？

というとそんな事はありません。

テクニカル分析でも十分利益を取っていくことは出来ます。

特別な手法や特別な戦略でも何でもなく、私の投資の
師匠の野川徹さんが２０年かけてたどり着いた

“トレードの世界で利益を４つの戦略”

１、トレンドフォロー
２、スイングトレード
３、ブレイクアウト
４、オーバーシュートの逆張り

によって利益を上げる事が出来ます。

大切な事は、色んな情報に振り回されない事です。

多くの個人投資家はいつも、日々の相場に振り回されて、
飛び交っている情報に振り回されてしまいます。

アレがいいんじゃないか？

コレがいいんじゃないか？

やっぱりファンダメンタルは必要なんじゃないか？

それでは利益は上げられないんです。

そしてもう１つ大切な事は、“ずっと継続していける戦略”
を持って利益を上げて行く事です。

たまたま今回はファンダメンタルが上手くいったとしても、
それが次のトレードでも使えなければ、そこで得た利益に
はほとんど意味がないんです。

もちろん時々、ファンダメンタルを取り入れて、
普段はテクニカルだけでやる！なんて都合のいい事も
出来ません。

情報、相場に振り回されないで下さい。

いつも同じトレード、いつも同じ戦略を持って得られる
再現性のある利益に価値をおくようにして下さい。

それが私たち投資家が投資で利益を上げていくのに
最も重要な事です。

松下誠

先週は一気に持ち合いブレイクのエネルギーが下落
方向に向けて働き始めた週でした。

この週末に、来週の相場に向けて何をどう準備して
おかなければいけないでしょうか？

from 松下誠　セーフリッチ

“わけも分からないまま一気に急激に落ちて行った！”

そんな印象を持たれてしまっている方は多い先週の
下落相場だったと思いますが、まだストップしたわけでは
ありませんので、来週の相場を迎える前に、この２日間
しっかりと戦略を練っていく必要がありそうです。

おそらく、最も気になる事と言えば、

“どこまで下落するのか？”“どこで止まるのか？”といった事だと思います。
　 

ただ残念ながら、行き過ぎた集団心理の値動きの前では
テクニカル分析もファンダメンタル分析も機能しなくなる
事があります。

昨年、２００８年の世界金融不安の暴落時にも、
一時的に一部のテクニカル指標は機能しなくなりましたし、
“ファンダメンタル分析者による○○で止まる”はただの
掛け声になりました。

そういう意味で今の相場は“予想”は最もしてはいけない
タブーでもあります。

大事な事はどこで止まるか？ではなく、

たとえ、ここから１０円、２０円下がったとしても
“自分の資金はしっかりと守られている”という状態を
作っておくことです。

この週末に唯一絶対にやっておかなければいけない事を
１つ挙げるとするならばまさに“資金を守る事”に尽きる
と思います。

これが出来れば、あるいはすでに出来ている人は
次の段階に進む事が出来ます。

次の段階というのは、“利益を狙っていく”
段階という事です。

“下落のエネルギーに乗っかって売りエントリーして、
ここから下落で儲けていくのか？” 

というと、そのチャンスはあるかもしれませんが、
なければ無理に狙っていくモノではありません。

ここからの考え方は、

“売りで仕掛けるチャンスを探るとしたら短期”“買いで仕掛けていくチャンスを探るとしたら中期”です。　 

文章の書き間違えをしているんじゃないか？

と思ったかもしれませんが、文章は間違えていません。

“売りで仕掛けるチャンスを探るとしたら短期”“買いで仕掛けていくチャンスを探るとしたら中期”です。　 

最初に、この下落の勢いは、どこまで続くか分からない
だから、どこまで続いても自分の資金は大丈夫と言える
ように撤退戦略を必ず決めておくこと。

これを伝えました。

これは“長期間下落が続いてしまう危険性”
に備えて資金を守るためです。

でも、長期間続かずに、来週早々相場が立ち上がって
来る可能性もないわけではありません。

『いや！きっと下がるはずだ！』

といって“売りエントリー”したまま、売りのポジションを
持ったままでいると、相場が回復していった時に手痛い損失を
受ける事になってしまいます。

今の下落のエネルギーの中で利益を上げられる人は
基本的には先週の段階で、売りエントリーしている人
だけです。

今から新規に売っていく人ではありません。

もし、今から新規に売って利益を上げられるとしたら、
いつ相場が転換してアップに変わったとしても、
小さく利食いしていく“短期の売り”になるという事です。

反対に買いのチャンスとは？

これは、“相場が転換した際の売買チャンス”と
言うことになります。

今回の下落トレンド、急落相場がどこから来ているのか？
というと、通貨によってちょっとした差はあるにしても、
８月ごろからです。

すでにかなりの期間を下げてきているという事です。

つまり、相場が転換すれば、少し長い時間アップが
続く可能性も出てきます。

そういう意味で買いなら中期です。

そして、この中期は長期に発展する可能性も
秘めた中期トレードという事です。

勝組トレーダーの方々は、相場がどう展開されても、
基本的に柔軟に対応しますが、どういう展開に
“よりフォーカス”しているか？というと、
買いのチャンスです。

なぜか？

勝組投資家の考える時間軸は、下落相場の中では、
“いつ相場が転換して買いのチャンスがくるか？”

という事であり、

上昇相場の中では、

“いつ相場が転換して売りのチャンスが来るか？”

というモノだからです。

冬に夏の歌を考えているチューブ（バンド名）と同じですね。

チューブが今もバンド活動しているのかは分かりませんが、
冬に夏の事を考えられる思考パターンは相場の世界では
とても大切です。

下落相場の時は、周りの投資家と同じように悲観して、
上昇相場の時には投資家、新聞、政治家などと同じように楽観して
しまっているようでは、いつまで経っても集団心理の考えの中
にいる事になりますので、投資で利益を上げることは出来ません。

今、急落相場で多くの投資家が胃をキリキリさせながら、
苦しみ悲観してしまっています。

良いとか悪いとかではなく、相場の原理で“そこ”には
チャンスがある事を認識してください。

悲観相場で悲観するのではなく、次なるチャンスに備えて
行きたい、悲観相場の中で利益を上げられるようになりたい！
という事であれば、下記からＦＸ実践プログラムに参加して
下さい。
http://www.123profit.jp/belief/

松下誠

from 松下誠　セーフリッチ

先日、会員さん用の電話コーチングセミナーを
開催していた時の話なんですが、とても深刻な状況の
方からのご相談を受ける事になりました。

それは、２０８円のポンド１０万通貨、９０円の
ニュージーランド２０万通貨を買ったまま今もまだ
保有しているという方です。

いつその通貨を売ればいいのかという事で
悩まれていらっしゃいます。

ＦＸを始めてからスワップ金利狙いの投資で
これまでやってきたそうです。

私のメルマガを読んでいる方の中にも、恐らく
同じような状態で悩まれている方が今もいらっしゃると
思いますので、少しその事についてお話したいと思います。

こういう状況になった事がない方も、そういう
人たちがいるという事は理解しておいて下さい。

なぜなら、そういう方も含めて相場というのは
形作られているので、大きな暴落が起きる時には
こういう方の心理が大きく関与しているからです。

大量の含み損を抱えて身動きが取れなくなってしまうと、
人はその状況に陥ってしまった事について大きな罪悪感、
絶望感を感じてしまいます。

でも今の状況を打開するためにはまず最初に、
その絶望感を乗り越えてください。

これは何か、テクニックとか投資の具体的な方法
という事ではなく、ただ強い心を持って心を折らずに、
今後状況がどうなろうと絶望しないと固く誓う事です。

投資の世界は、色んなテクニカル指標がありますし、
ファンダメンタル材料を見ていって、今後の対策、傾向を
見ていくことはできますが、どんな投資法であれ未来が
読めるわけではありません。

投資はあくまでも“確率”の世界だからです。
ある指標が上昇を示しているとしても、それは１００％
上昇することを裏付けるものではないんです。

だから、まず最初には強い心を持つこと、
これがつらい状況を打開して行く事の一番最初の
ステップです。

信頼できる投資家の方に相談したとしても、
最終的に決断するのは自分です。だからそのステップを
飛ばす事はできないんです。

そして次のステップは、今後の行動を決める事。
そして“自分が決めた決断に対しては後悔をしない”
と決める事です。

決断を先延ばしにするのを、ここでストップ
して、“今”今後の行動を決断する事です。

ここまで我慢してきたんだから、あと１０円下落
するまでは耐えよう。

そして、それまでに上昇することを願おう！

と決断したとすれば、１０円下落して今よりも
深い値位置で損切りする事になったとしても、
絶対に“後悔しない”事です。

それは１０円のリスクを背負って、３０円、４０円
もっと言うと、そのまま伸びていけば７０円の上昇も
視野に入れての行動であれば、それ自体は、リスク
リターン比は１：３以上の投資になります。

これまでの下落はそこにカウントせずに、ここから
の決断だけでリスクリターンを見れるなら、そういう
考え方も出来ます。

もちろんこれまでの損失を含めて考えてこれ以上、
下がる可能性があるならもう損切りして楽になりたい
とそう思うなら、その判断も正しいと思います。

これ以上、下落するリスクに自分の大切な
資金を晒すことはできない、そう考えるのは
なんらおかしな判断ではありません。

投資は“自分が”許容できるリスクに晒しながら、
利益を狙っていく世界だからです。

大切なのは自分です。“人が”許容できるリスクは
大切ではありません。自分が許容できるリスクが大切です。

だからどちらを選択するにせよ、後悔しない事です。
自分が決断した、その決断こそが正解だと思って下さい。
（決断した時点でそう思ってください。）

そしてステップ３は、
決断を実行に移す事です。

最終的には行動する事でしか道は開かれません。
どんな結末が待っているとしても、先に進むしか
ないので行動に移します。

決断を実行して、途中経過を見る時に信頼できる
投資家に相談できるなら、相談しながら進めるの
もいいと思います。

あくまでも最終的に決断をするのはいつも自分ですが、
相談する事で頭の整理ができますし、張り詰めた自分
以外の第３者の意見を聞くことで、冷静に判断するため
の手助けはあった方がいいでしょう。

私自身も損失続きの本当に苦しい時期を経験して
きましたが、それでも決断する事で道を切り開き、
行動する事で“今”を作り上げてきました。

これからの未来は今の行動、決断で作り上げていきます。

今すでに大きな負担を強いられてしまった方は、
全てを元の状態に戻すことは難しいかもしれません。

それでも、回復する資金が残っているのなら、
そこからの学びを糧に復活する事はできます。

私自身も１５００万円の損失を経験してきて
今があります。

大きな含み損を抱えて、つらい状況の方は、決断を
先延ばしにして淡い期待をするのではなく戦略的に
前に進んでいきましょう。

松下誠

from 松下誠　セーフリッチ

先日は対円（クロス円）通貨が一斉に下落しました。
その下落の理由は世界経済の景気悪化の懸念のようです。

～～～～日経ネット　12月2日～～～～～～～～～～～～

トロント(ダウ・ジョーンズ)12月1日の外国為替市場では、
世界各国で発表された軟調な経済指標が、世界的な景気減速が
長引くとの懸念を高め、ドルは、円以外の大半の通貨に対して
上昇した。

・・・中略・・・・

米サプライ管理協会(ISM)が発表した11月の製造業景況調査
(PMI)はさらに軟化し、価格指数も戦後最大の下げ幅に並んだ。
価格指数は10月の 37.0から25.5に低下し、インフレ圧力の
後退を浮き彫りにした。製造業景況指数は36.2で、10月の
38.9、9月の43.5から一段と低下し、 1982年5月以来の最低
水準となった。

景気悪化が強まるなか、株式市場が打撃を受け、北米や
欧州の株式相場は前日比約5％以上も下落した。一方、為替
市場では、景気懸念が高まりリスク回避が強まると、円と
ドルが買われ、ユーロなどほかの通貨が押されるこれまで
の展開となった。
～～～～日経ネット　12月2日～～～～～～～～～～～～

昨日が順調に推移すれば、今日は持ち合い相場の
展開についてお話しようと思っていたのですが、
（今の相場の動きが一定のレンジの中での持ち合いのため）

昨日の急落で状況が変わってしまいましたので、
内容を変えないといけなくなりました。

今の世界市場は、突発的な動きが激しいので、
“事前に”この急変を読むことはできません。

実際こういう急変相場になると、ほとんどの
テクニカル指標が機能しなくなってしまいます。

そうするとテクニカル分析を主体とした
投資家は益々悩みます。

これまで何度も何度も絶望してきた相場が、
まだ続いているのか・・・。

一体いつまで続くんだ・・・

と落胆せざるをえなくなるからです。

結論から言わせてもらうと、金融不安以降のこの数ヶ月の
相場で通用していないだけで、それまでの相場ではきっちりと
利益を上げる事ができていた投資法であれば、その投資法が
悪くない可能性も十分あります。

むしろ今の相場で、あなたの投資法が機能していない
からといって、自分の投資を“捨ててしまう”のは、
今後の投資でさらなる害をもたらす可能性もあります。

相場の状況がおかしくなるたびに、投資法を捨てて
いるようでは、投資で利益を上げるなんて事ができない
からです。

それよりも、自分の買ったポイント、売ったポイントは
きっちりと自分の投資ルールに沿った買いポイントになって
いるか、売りポイントになっているか

またはきっちりと損切りは設定しているか、その損切りポイント
はおかしくないか？

そういう事を確認することです。

時間があれば、どの時点から機能しなくなっているか？
という事を過去検証してみるのもとてもいいことです。

それらをした上で、自分の作り上げてきた投資法の
優位性が危ぶまれるようであれば、新しい投資法の
可能性を模索するのもいいでしょう。

そういう検証をせずに、テクニカルがダメならシステムだ！
ファンダメンタルだ！となったり、

システムでは大きな相場の変化に対応できないから、
ファンダメンタルを取り入れよう！

または、

このテクニカル指標は通用しないから、こっちの
テクニカル指標を使うようにしよう！

としてしまっていたら、相場が異常な時も
安定してきている時にも利益が上げられなくなって
しまいます。

テクニカル指標の中には、トレンド発生時に強いモノや
持ち合いの不安定な相場に強いモノとか性質が異なるため
どちらかが機能しないときにはどちらかが機能すると
いった事もあります。

だからアベコベに使うとどちらも機能しない
という危険性があるんです。

相場がブレてしまっても、自分の投資、自分の感情、
自分の行動はブレないように自分自身をコントロール
して下さい。

それが今だけじゃなくて、１年後、５年後、１０年後も
利益を上げ続ける投資家になるために必要な事です。

松下誠

from 松下誠　セーフリッチ

さて２００８年相場も１２月に入りました。
長く荒れた２００８年相場も今月で終わりです。

今月の１２月の相場展開には、例年以上に注目しています。
２００８年の暴落相場、混乱相場を引き継いでしまうのか、
それとも混乱に終止符が打たれ、安定した相場展開が
始まろうとするのか？

今月作り出す相場の動き、展開、形によって
いくつかは見えてくるかもしれません。

１１月の相場展開は、全体を通じて楽観とはなりませんでした。

外貨同士の通貨ペアでは、相場の転換を疑わすような
動きが起きていますが、対円通貨では、ほとんどが持ち合い
気味に推移しており、一部最安値を更新している通貨もあって、
まだまだ市場参加者の迷いは強く残っているようです。

“いつ上がってきますか？”

“松下さんはいつ頃と予想していますか？”

という事が聞かれますが、何度かメルマガでもお話して
いる通り、投資は予想ではなく対処によって利益を上げる
世界なので、安易に“いつ”という予想で行動しないで下さい。

いつ頃、相場が上がってくるという事を言っている
アナリストや評論家、投資家の言う事は疑ってください。

もちろんそれがドンピシャで当たることもあります。
的外れな事ばかり言っていると、さすがにそのアナリストの
仕事もなくなってしまうでしょうから、色々調べた上で
評論しているでしょう。

でも相場の動きには必ず誤差があるんです。

相場というのは、経済の原理の通り数分の狂いなく
動くというものではありません。

市場参加者の不安、あせり、期待、怒り、喜び
などの感情によって、いくらでもトレンドが延長したり、
短くなったり、本来のトレンドが逆転してしまって
急落していくモノなんです。

そういう不足の事態までをすべて予測できる
ものではありません。

予測できないからこそ、実際に相場に
おかしな動きが起きた時には、その動きに対して
“対応”しなければいけない、

または、いつ不足の事態が起きても大丈夫なように
安全策を“事前に”行っておかなければいけないのです。

世界経済の動きは、かなり出来る人でない限り
読もうと思っても読みきれるものではありません。

ほとんどの場合、対応しきれなくなります。
その時にあなたの投資が終わるというモノだと
したらその投資は機能していない事になります。

相場の次の展開を予想するために、色んな
世界情報を調べている人は、必ず予想が外れた
場合にでも大丈夫な安全策は作っておいて下さい。

それも１つの“対応”です。

２００７年夏までは、安全策の不十分なたくさんの
機能していない投資法が流行りました。
（今もありますが）

代表的なモノにスワップ金利狙いの投資法があります。
スワップ金利狙いの投資法は２００７年夏まで（それ
以降も）とても機能しました。

途中どれだけ為替の変動があったとしても損切りせずに
おいておけば、相場が回復したからです。

でも相場がいい時には、もっと利益を得られる
と思って同じ投資法を続けていくので、２００７年の
夏の時点でスワップ狙いの投資は終わりだ！と
終わらせた人はほとんどいません。
（ＦＸ業者の買いと売りの分布を見ればある程度分かります。）

残念ながら、２００７年からの暴落相場は想定している
以上の下落が起きてしまったために、出口をもたない投資家は、
スワップ金利の利益を含めて、全て失ってしまいました。

利益が出ている時には利食いが出来ないスワップ投資は
全ての資金を失ってしまう可能性の高い危険な投資法なのです。
（利益の場合も損の場合も両方含めての出口が必要です）

世界経済の動きを鋭く予想する投資法でも、スワップ金利
狙いの投資法であっても、たった１回もしくは、数回の
損失ですべて失ってしまうモノであれば、それは機能して
いない事になります。

途中どれだけ含み利益が上がっていても決済の
段階で損失であれば、それは損失の投資です。

相場の不足の動きにも対応出来る“対応力”を
身につけてください。

ファンダメンタルであれ、テクニカルであれ、
スワップ金利狙いであれ、対応力に欠ける投資法は
対応できなくなった時にすべて失ってしまいます。

松下誠

ＰＳ
２００９年の相場が、不安定な相場であれ、
安定の相場になるのであれ、投資家として利益を上げて
いくというのであれば、すべてそれらは対応していかな
ければならない事です。

from 松下誠　セーフリッチ

対円市場は頭を押さえつけられているかのように、
ローソク足の上髭を伸ばして、結局陰線になるといった
展開が起きています。

なかなか下落相場からの完全脱却という形には
なってくれません。

私の携帯は一行テロップのニュースがなぜか、
勝手に流れてくるんですが、たまたま見た時の
記事が、

“ＡＩＧ救済金額１５兆円まで膨れ上がる”

といった１行ニュース記事が流れてきていました。
１行のニュースなので、それ以上の情報はないのですが、
どうやら経済のニュースではまだまだ情勢不安は長くなる
可能性を示唆しているのかもしれません。

やっぱり投資をする上でニュースや
経済情報は必要なのか？

テクニカルだけじゃなく、ファンダメンタル分析
も必要な時代なんじゃないのか？

というように考える方もいるでしょう。

実際ファンダメンタル分析で利益を上げている投資家が
いる以上、ファンダメンタル分析を完全否定する理由は
ありませんが、

大切な事は“一貫性を持つこと”です。

相場が荒れてきているから、いつもの自分の投資を
止めてニュースの通りに売買するし、調子がいい時は
いつもの自分のルールというようでは、ファンダメンタルも
テクニカルも機能しなくなってしまいます。

ニュースを取り入れるのであれば、
ニュースを取り入れる時のルールが要りますし、
取り入れないのであれば、取り入れないで勝てる
ルールを作る必要があるという事です。

大きな1つの柱を作るという事です。
一貫性を失えば利益を積み上げる事はできなくなります。

どちらもなくて、あべこべになってしまうと
利益は当然上がらなくなってきます。

今のような不安定な時期もニュースがなくても、
マネジメントによって切り抜ける事は十分出来ます。

いつも買いサインがでても、ポジションを半分にしたり、
同時に複数の通貨で買いサインがそろっても１つだけ
買う、あるいは完全に見送る。

いつもは、２、３週間の大きな上昇の波を狙う投資を、
２、３日の短期の上昇で利食いをするなど、相場にリスクを
掛けすぎない手法を取り入れて行けばいいのです。

自分の投資を調整して、対応すればいつもの自分の投資
ルールを貫いて利益を上げる事は十分出来ます。

大切な事は、相場に振り回されずに１年後に
きっちりと利益を積み上げていることです。

相場が不安定な時期こそ、試されている時です。
自分の投資に一貫性を持って対応していきましょう。

松下誠